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10月基金從業:股權投資基金8個“特點”類考點

來源:233網校 2019年10月6日

1、股權投資基金特點

①投資期限長、流動性較差

②投資后管理投入資源較多

③專業性較強

④收益波動性較高

⑤股權投資基金還具有信息透明度較低、產品設計復雜、流動性低、風險性較高、杠桿率較高等特點

2、創業投資基金的運作特點

①從投資對象看,主要是未上市成長性創業企業。

②從投資方式看,通常采取參股性投資,較少采取控股性投資。

③從杠桿應用看,一般不借助杠桿,以基金的自有資金進行投資。

④從投資收益看,主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值。

3、杠桿收購基金的運作特點

①從投資對象看,主要是成熟企業。

②從投資方式看,通常采取控股性投資。

③從杠桿應用看,往往借助于杠桿,即采取杠桿收購形式。

④從投資收益看,主要來源于因管理增值帶來的股權增值。

4、公司型基金特點

①公司在很多國家比合伙企業、契約結構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環境,進而使這些國家的公司有著更完整的組織結構和更規范的管理系統,可以有效降低運作風險。

②公司型基金是獨立的企業法人,可以通過借款來籌集資金,這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。

③公司的有限責任,意味著全體股東承擔有限責任。

5、合伙型基金特點

①合伙型基金本質上是一種合伙關系。

②有利于避免雙重納稅。

6、信托(契約)型基金特點

①信托(契約)型基金本質上是一種信托關系,因此,契約各方可通過信托契約進行相關約定,運作比較靈活。

②信托(契約)型基金不是企業所得稅的納稅主體,不需要繳納所得稅,只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅,避免了雙重納稅。

③信托(契約)型基金中,除非基金合同另有約定,基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任。

7、合格投資者特點

①原則要求投資者具有一定的風險識別能力和風險承擔能力;

②要求投資者認購的基金份額達到某一最低要求;

③根據投資者的資產規模或收入水平判斷其風險承擔能力;

④認可某些持有特定金融牌照(如商業銀行)或其他大型專業投資機構(如養老基金)及其高級管理人員為當然合格投資者。

8、企業估值特點

①整體不是各部分的簡單相加

②整體價值來源于要素的結合方式

③部分只有在整體中才能體現出其價值

④整體價值只有在運行中才能體現出來

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